信用卡的下半场我们到底该怎么看呢？

根据报道，截至去年末，信用卡发卡量已至9.7亿张。而在8家披露数据的上市银行中，新增发卡量多为数百万张，仅农行突破1000万张，有7家银行信用卡贷款不良率上升。

中国人均持卡量或被高估。中、美人均持卡数量分别是0.7张、3.2张，看上去差距非常大，但该数据有两个问题并没有被考量：从分母看，中美城镇化不同，中国农业人口占比41%，远高于美国的18%，导致分母被高估。从分子看，花呗、白条、微粒贷、P2P网贷等替代型的“类信用卡”产品大量出现。

在此情况下，信用卡用户增长红利消失，“跑马圈地”的规模扩张道路不再适用，信用卡的上半场已然终结。

那么，信用卡的下半场我们到底该怎么看呢？

首先，从市场的角度来看，信用卡依然是中国必不可少的一个金融小额融资工具。其实，银行卡最初起源并不是借记卡，而是信用卡，信用卡的核心就在于这是一种最容易获得的小额信贷工具，当前为什么我们反复都在说小微企业融资难融资贵，其实最核心的根源就是，中国人真正可以使用的融资渠道是非常小的，所以虽然当前的信用卡发卡出现了一定程度的放缓，但是信用卡依然是中国人当前使用最方便，也最容易获得的小额信用融资工具，所以从长期来看，信用卡在移动支付时代的存在意义依然非常巨大。

其次，信用卡其实正在快速虚拟化。我们永远不要把信用卡就定义为简简单单的实体卡，从某种意义上来说，在现金和支票时代，没有任何的移动支付工具帮助，我们必须要把支付信息集中到某个载体上，也正是如此，我们看到了信用卡这种塑料卡片成为了最好的一个支付载体，并且成功地让中国跳跃了支票支付时代，直接进入了信用卡支付时代。

但是，随着互联网、移动互联网的快速发展，信用卡正在进入一个全面快速虚拟化的过程，我们看到无论是花呗、借呗、京东白条，还是其他的什么消费金融产品，从某种意义上来说就是一种类信用卡产品，特别是2016年的时候，京东金融、银行、银联曾经推出过一种白条卡产品，就是将实体的信用卡虚拟为一张存到手机当中的信用卡进行支付，所以信用卡虚拟化的趋势已经形成。

第三，信用卡不会被取代而会自己进化。从我们的观察可以看到，中国的信用卡其存在意义非常巨大，只是实体的卡片将会成为一种载体工具被使用得越来越少，而信用卡发行之后被绑定到各个移动支付终端上使用的趋势将会日益明显，移动支付产品其实并不是和信用卡天然对立的，比如银联的云闪付其实就是移动支付和信用卡的有机结合产品，未来将有可能一切实体化的发卡都会消失，取而代之的是从线上发卡，到人脸识别等生物信息验证开卡，再到绑定支付用卡的全过程。

信用卡不会被取代而是最终进化成为一种随身性的移动支付应用，这才是信用卡真正的意义与价值。